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出品 | 新财報
研究员 | 财報君

京东的核心竞争力是什么？京东用了很多年的广告语“多快好省”基本可以概括。

多，即品类全、商品多，这一项目前已经是大型电商标配，不算京东核心竞争力。快，即京东独特的自建物流带来的服务好、送货快。好，概括地说即正品，可在京东引入了第三方卖家，也带来了被人质疑的“假货”问题，这一核心竞争力已在几年前被稀释了。省，即低价，这一项相比天猫竞争力并不明显，更被迅速崛起的拼多多反超。

在低价优势被竞争对手反超，正品优势被京东“自我稀释”之后，京东最后一项核心竞争力自建物流优势近期也被刘强东一手削弱了。

刘强东的“快递员无底薪新政”

这几天，京东创始人刘强东因为在“网易暴力裁员事件”后发布的“员工关怀政策”上了热搜。

讽刺的是，刘强东上次受到大量关注的时刻则是把员工福利改革指向了他一直称为“兄弟”的物流员工的时候。

4月15日凌晨，经历过众所周知的巨大风波，从美国返回后急需建立“功业”证明自己的刘强东发布了一封内部信——《致全体配送兄弟们的一封信》。内部信宣布对物流兄弟们的薪资进行了调整：取消底薪，下调公积金比例，揽收加入绩效。

刘强东非常动情地为自己的决定做了解释：“这两年对公司来说是相当困难的两年，公司已经亏了十几年，如果这么亏下去，京东物流融来的钱只够亏两年的！我相信所有京东配送兄弟都不希望公司倒闭。刘强东在公开信中透露的数据是，京东物流2018年全年亏损超过23个亿，这已经是第十二个年头亏损了。”

但是刘强东显然是故意偷换了一个概念，京东物流承受不了23亿每年的亏损，但是作为京东物流母公司的京东集团却不是。截至2019年9月30日，京东过去12个月的经营现金流增长至308亿元人民币，去年同期的经营现金流为182亿元人民币。

看起来，这一做法并非是因为承担不了亏损，而是想要更多的盈利。

有无底薪的背后是有无自建物流

公开资料显示，京东自2007年开始自建物流体系。据企查查信息显示，2012年8月14日，京东试水独立运营物流的北京京邦达贸易有限公司成立。直到2017年4月，京东物流作为独立的子集团正式成立。

在此期间，物流部门作为京东的服务支持部门，自然是一直亏损的，但是却是京东区别竞争对手、为京东贡献核心竞争力的重要部门。

彼时，为了调动快递员工的积极性，刘强东多次在公开场合称配送员为“兄弟”，还曾承诺“在京东干满五年就有钱买房”。刘强东出镜穿快递员送货的画面，也频频出现在媒体报道中。凭借更好的服务质量，京东硬是在阿里庞大的威势下撕开了一道口子，迎来了业务爆发。

但是2017年是一道分水岭。一方面，京东成立了京东物流子公司。另一方面，马云提出了“新零售”概念，曾公开表示不会去做物流的阿里入股了“三通”，菜鸟发力，天猫系的送货速度也大幅提升起来。

到了这个时候，京东物流区别于竞争对手的“送货快”优势丧失，仅剩下服务好这一优势。

可是以2019年4月的“取消底薪新政”为分水岭，京东物流迎来了又一次改变。取消底薪后的京东配送员需要加班加点地配送其他订单来创收，他们再也不是服务好的京东小哥，送一件京东货物和其他公司的货物没有区别。没有底薪，他们就仅仅是按件收钱的快递员。底薪，就是彼时一起创业打天下的“兄弟”和现在只要雇佣关系的“员工”分界线。

到了这个时候，京东物流区别于竞争对手的“ 服务好”优势也被拉平。

京东会沦为电商老三吗？

在电商领域长期排名第二的京东，常常被拿来跟阿里巴巴进行对比。整体来说，阿里已经是名副其实的科技巨头，京东与阿里相比还有很大差距，但是在电商领域京东因其自营和自建物流模式，却有着自己的独特优势。

几年前，为了扩大营收、在资本市场获得好的估值，京东引入第三方卖家，引来了部分“假货”质疑，为此还曾被作家“六六”公开批评。阿里也在淘宝内部孵化了天猫模式，引入品牌旗舰店，建立了自己“类自营”优势。

京东的自营优势被大幅稀释。

刘强东的“快递员无底薪新政”后，京东的自建物流优势又被稀释。

不得不说的是，刘强东的“快递员无底薪新政”应该是收到了他预期的效果。最新数据显示，三季度京东物流及其他服务收入60亿人民币，相比上季度暴涨28.7亿元，且外部收入已经占京东物流总收入近40%。

京东集团的营收和净利润也大增。包括快递业务在内的净服务收入达到160亿元，同比增长47%；净利润为31亿元，同比增长160.6%。

京东可能因此收获一个快递公司，但是失去一大竞争优势，是对是错还有待观察。

独特优势一步步被稀释后，京东会走向平庸吗？如果是的话，在拼多多的GMV、活跃用户数等核心数据已经反超情况下，京东就可能要一直屈居电商老三了。

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