文 | 蒋校长

蒋校长

铁血网创始人，深度原创分析国际时局，清华大学辍学，jūn品材料学专家。专业、深度看世界，有趣、有料解困惑。

这几年比特币的价格一路飙涨，从2017年底的1万美元，一直在不断涨跌中冲到前段时间的5.8万美元，差一点就突破6万美元的大关。

今年2月19日，比特币总市值突破1万亿美元，如果把比特币看作一家上市公司，比特币可以凭借其万亿市值排到全球第六，相当于半个苹果。

更神奇的是，苹果做到万亿市值用了42年，比特币仅仅用了12年。

比特币究竟有没有价值？

比特币的未来究竟怎么样？

01.

在看好比特币的人眼里，这玩意儿就是未来的黄金；但在更多的人看来，比特币就是数字时代的郁金香，没有任何实际价值，而且这种泡沫迟早会破灭。

这种泡沫的诞生，还得归功于美国。

2008年金融危机爆发，让华尔街的吃人本性赤裸裸地暴露在世人面前，很多人开始反抗美元和华尔街主导的金融秩序。

所以中本聪推出比特币的最初目的，一是要克服各国滥发货币带来的通货膨胀，二是要绕开吃人的金融机构。

相比于各国现行法币，比特币总量恒定、只有2100万枚，这就保证了比特币不会超发导致通货膨胀；而且比特币的流通是依靠一套基于密码学的独立结算系统，这就避免了第三方金融机构的插手。

当初的中本聪肯定想不到，他研发出来对抗金融机构吃人的比特币，在若干年后也沦为了吃人的恶龙。

比特币的每一次大起大落犹如过山车，在短时间内疯狂暴涨后又迅速闪崩，无数散户被套牢，玩杠杆的投机客在一夜之间集体爆仓。

这几年因为炒币失败而自杀的新闻也频频爆出。

2018年1月，韩国一名学生炒比特币自杀，生前所持比特币曾暴涨10倍达到2亿韩元；

2019年6月，中国币圈创业者惠某自杀，死前曾用百倍杠杆做空比特币；

2020年6月，大连一对夫妻炒比特币巨亏2000多万后自杀，跳海前还刺死了自己年仅3岁的女儿……

这一桩桩的血案曾把本就备受争议的比特币推上风口浪尖，比特币不仅在舆论场上被口诛笔伐，更被一些科技巨头和投资大佬嗤之以鼻。

▲比特币历史价格走势

但从去年年底到现在经历了接连暴涨以来，比特币可谓咸鱼翻身，不仅打了无数看空者的脸，更让一些曾经批评比特币的大佬们立场动摇。

1月28日，一直看空比特币的桥水基金创始人瑞达利欧开始“真香”，称赞比特币是一项惊人的成就；

2月18日，曾经一贯批评比特币的比尔盖茨也“服软”，在节目中改口为：“对比特币持中立态度”。

与此同时，这半年以来，美国诸多金融科技巨头都在纷纷用真金白银给比特币做背书。

2020年10月，号称美版支付宝的Square宣布用5000万美金购买了4709枚比特币，占到该公司总资产的1%；

2020年11月，管理着2300多亿美元投资账目的美国保险巨头万通人寿宣布，已经购买了价值1亿美元的比特币；

2021年1月，美国商务智能软件公司MicroStrategy总计持有7万枚比特币，该公司持有比特币的资产价值达到其市值的48%，成为当前持有最多比特币的上市公司；

2021年1月，全球最大的资产管理公司贝莱德批准其旗下两个基金投资比特币期货，其首席投资官认为比特币将有潜力取代黄金……

最近推比特币最积极的还要属马斯克。

特斯拉在前段时间购买了价值15亿美元的比特币，然后比特币的价格迅速突破4万美元大关。仅仅靠这一波操作，特斯拉就获利超过10亿美元，超过了2020整年卖车的盈利。

所以你说，特斯拉到底是卖车的？还是炒币的？

马老板认为是炒币的。

在1月29日，马斯克亲自将推特简介改成“#bitcoin”，2月19日比特币突破万亿市值后，马斯克又将推特头像换成了抱着比特币符号的动漫角色。

在马斯克火箭般的助推下，比特币价格在一天之后冲上5.8万美元历史新高，很多炒币人觉得比特币的春天来了，六万刀微微一笑，十万刀伸手就到。

但打脸总是来得特别滑稽。

突破5.8万美元大关之后，比特币价格并没有像炒币人期盼的那样继续猛涨，而是调头向下，一路下探到4.7万美元，单日最大下跌接近1.1万美元。

短短半小时后，比特币价格又迅速闪回到5万美元以上，第二天一早，比特币价格再次震荡下跌，重新跌回到4.8万美元左右。

比特币这种过山车式的暴涨暴跌，导致大量投机的散户纷纷爆仓。当天仅仅在半小时之内，全网就累计有52万炒币人爆仓，爆仓金额高达316亿元。

▲比特币近期价格走势

由于比特币是一种虚无缥缈的东西，无法锚定任何的实物资产，而且也没有涨跌停板的限制，所以经常发生这种大起大落的暴涨暴跌。

在股市里，正常情况下很少会出现像比特币这么大的涨跌幅度。

但对于比特币而言，随便跌10个点完全是家常便饭，即便跌20个、30个点也不稀奇。

从2016年到2020年年底，比特币累计跌超20%的情况，大概出现了10次；跌超30%的情况出现了7次；跌超48%的情况出现了4次。

这么大幅度的暴跌，如果放到股市里，指不定会有多少散户跳楼，所以天天坐过山车的比特币自然不会被大多数投资者看好。

然而现实是他们不看好也没用。

从去年10月到现在，比特币虽然时常出现大幅度的暴跌，但总体来讲却是飞速飙涨，在短短不到半年之内翻了五六倍，这样的涨幅，是自比特币诞生以来绝无仅有的。

02.

比特币在这半年以来之所以飙涨，主要原因就是美国资本为了对抗美元超发导致的通货膨胀、而采取了一种避险策略。

前段时间马斯克就一语道破：

“虽然比特币几乎和法币一样胡扯，但当法币的实际利率为负时，只有傻瓜才不会另谋出路。”

为了遏制2020年新冠疫情导致的经济颓废，美国的印钞机开始疯狂启动。有估算认为，2020年美联储超发的货币总量达到11万亿美元。

11万亿美元是什么概念？这个规模可以占到全部美元总量的34%。

换句话说，美元仅仅在过去的一年里就贬值了1/3。美国人把钱存在银行里不动，仅仅一年，1/3就凭空蒸发了。

普通人或许还能承受，毕竟我们的收入大头都是用来消费支出，但那些资本巨头可受不了。

你明明身家100亿，啥也不干一年之后它的实际价值就剩下原来的70亿了……

这是割肉吗？对于资本家而言，这是要命。

因此，美国资本肯定不会坐以待毙，必须为手里的钱找到避险的池子。

全投股市是不行的，因为美股已经被冲得太高了。美国实体经济哀鸿遍野，但美国股市却是一片繁荣，这种没有实体经济支撑的泡沫已经快要见顶，现在入市就是高位接盘。

黄金也不行了，这两年黄金走势与通胀预期几乎是呈负相关的。

▲黄金走势与通胀预期

所以在不得已之下，很多人只能把目光投向比特币，这也就有了近半年以来比特币价格的猛烈飙升。

价格的短期飙升只是资本投机的结果，比特币面临的最严重的问题就是政府监管。现在美国财长和美联储主席都放话了，要加紧搞“数字美元”，在某种程度上其实就是为了对抗比特币疯涨的乱象。

因此资本助推只能是短期的动力，如果从长期来看，比特币的价格在总体上会一直飙升吗？

比特币价格要想长期上升，必须得保证有基础的交易量。因为有市才能有价，如果没人用没人买，那比特币肯定得跌妈不认了。

而且比特币作为一种货币，要想保证足够的交易量，必须得有实际的应用场景。美元为啥牛逼？因为国际结算都用美元；人民币为啥现在还不行？因为国际结算很少用啊。

比特币最主要的应用场景，其实就是黑市交易。

比特币最大的“优点”就是可以完美避开各国的监管，因为比特币基于一套去中心化的交易网络，这个网络没有中心结点，也就没有人可以关闭它。就算所有的主权国家全都联合起来，你也管不了它。

只要有网络，比特币就能完成交易，除非能把全世界的网线全拔了。

▲比特币矿机

对于经常进行黑市交易的犯罪组织来说，现在没有比比特币更完美的交易工具了，所以比特币当下及未来的应用场景，主要就是黑市交易。

在没有资本投机的情况下，黑市交易的规模越大，比特币的使用需求也就越大，价值也就越高，这就是比特币“正常升值”唯一的动力。

然而，黑市的规模毕竟是有限的。

全球黑市的交易量才有多大？

其实还是挺惊人的。2012年有一项研究显示，黑市贡献了全球22.67%的GDP，成为仅次于美国的第二大经济体。

但黑市毕竟是黑市，在人类秩序不出现实质性崩溃的前提下，它的规模是不可能出现大幅增长的。

而且，你买张黄牛票、打个黑车都算黑市交易，但是这种交易用得着比特币吗？

真正用得着比特币的黑市交易，是贩卖人口、贩卖毒品、洗黑钱的大型犯罪组织才会涉及的，所以这个应用场景就更小了，这就决定了比特币的交易总量是相对有限，其币值也就不可能高到天上去。

03.

很多人之所以非常看好比特币，主要还是因为以下两点：

一是当下的金融体系有着太多的缺陷；

二是比特币总量恒定所以不可能通胀。

但仅仅因为这两方面就觉得比特币是未来的黄金，未免还是太天真了。

当下的金融体系虽然有缺陷，但那也是由主权国家主导的。如果全都用比特币的交易网络来替代现有的货币、金融体系，那国家还怎么调控经济？

那不就是完完全全不受监管的自由市场吗？

2020年新冠疫情暴打美国、席卷全球，但是各国的经济为什么没有发生实质性的崩溃？因为各国央行都会积极进行宏观调控，虽然这种宏观调控（比如美元放水）会埋下较大的隐患，但如果没有央行下场救市，那后果就是1929年的大危机。

如果比特币成为了世界货币，谁来调控世界经济？货币政策的调控能力直接归零，这对所有国家，所有人都是绝对的灾难。

认为现有的金融和货币系统中的“中心化”有问题，但比特币的“去中心化”问题更大。

没有主权国家的背书，没有任何一个国家可以掌控它。

你指望比特币取代法币，试问哪个国家的货币汇率会像比特币这样坐过山车、一天之内上蹿下跳、波动好几十个点呢？

答案是1997年的泰国。

1997年7月2日，泰国在索罗斯的狙击下宣布放弃固定汇率制，结果泰铢在当天立即遭到国际金融大鳄的做空，泰铢兑美元汇率直接暴跌17%，紧接着东南亚各国法币接连受到冲击，泰铢危机迅速演变为亚洲金融风暴。

试想一下，如果一部分国家允许比特币与本国的法币进行自由兑换、甚至直接宣布用比特币取代法币，那么你的这个“法币”兑换美元的汇率由谁来决定？

比特币是全球的公共产品，你用他作“法币”，但又决定不了它的汇率。那在美国资本的疯狂操纵下，如何保证比特币的币值稳定？

如果保证不了，那你手里持有的比特币今天能买一桶油、明天恐怕就只够买一瓶水了，这不是全乱套了吗？

如果有国家敢这么干，那就绝不是多少人跳楼那么简单了。

可能有人会想，如果美国政府带头给比特币背书呢？

那这问题就又绕回去了，这就等于是让美元跟总量恒定的比特币挂钩，或者让美国用总量恒定的比特币取代美元。

问题是从废掉布雷顿森林体系开始，美国就不想这么干了，否则美元为什么要跟总量恒定的黄金脱钩呢？

美元就是美元，美元就是想印多少印多少。

这既是比特币诞生的起源，也是比特币暴涨的关键，更是比特币消亡的终点。

所以说，只要美国人的印钞机继续开着，比特币就根本不可能取代法币。

从这个角度来看，比特币没有未来。

写在最后：

比特币所谓的“春天”，最多就是犯罪集团和炒币人的春天。

大多数炒比特币的，基本都多少有点儿赌徒心态，因为很大比例的炒币人都会加杠杆，这个比例普遍高于其他领域的投资者。

所谓“加杠杆”，就是借钱去投资。

如果不加杠杆，就是你手里有1万块、你就只投1万块，因为股票不可能跌100%，所以你无论再怎么跌，多少还是会剩下点儿的。

但如果加杠杆，加10倍杠杆，就是你用手里的1万块做保证金、去借10万块来投资，这样一旦你买的股票跌够10%，那你就会立刻爆仓血本无归。

比特币出现大幅涨跌的频率要高于普通的股票，跌10%是很轻松的事。但越是容易大幅涨跌，炒币人就越是想去加杠杆。

所以，大多数的炒币人本质上就是赌徒，比特币投资本质上就是一个大型赌场。

会有少部分人凭借运气暴富，但更多的人，只能是血本无归的惨淡收场。

如果你是在七八年前低价持有比特币，那算你有眼光，那是你命中注定的牛逼；

但你如果现在看着眼红还想高位入场，那纯属是赌博，那注定是接盘侠的下场。

脚踏实地，勤劳致富。

这才是正道！

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